Importante afluente do rio Paraguai pelo lado brasileiro, onde nasce em parte das águas que vêm da vertente oeste da Serra da Bodoquena (em Bonito) e, do norte, das águas do rio Aquidauana. Com sua velha ponte de madeira, deu nome à cidade-pólo na região ecoturística do Pantanal sul-matogrossense. Faz parte de um frágil ecossistema do Alto Paraguai, em pleno pantanal, que poderá ser afetado por obras como hidrovias.